海報(bào)新聞
海報(bào)新聞記者 趙恩 報(bào)道
10月15日，上交所上市審核委員會將召開2025年第42次上市審核委員會審議會議，北京昂瑞微電子技術(shù)股份有限公司（下稱“昂瑞微”）即將迎來上會大考，這意味著其登陸上交所科創(chuàng)板的進(jìn)程又邁進(jìn)了一步。與此同時，昂瑞微此次募資的合理性也受到更多關(guān)注和審視。
募投項(xiàng)目致折舊攤銷增長，是否影響利潤？
昂瑞微成立于2012年，是一家深耕射頻前端和無線通信領(lǐng)域、多元化前瞻布局的復(fù)合型芯片設(shè)計(jì)公司。公司核心產(chǎn)品包括2G/3G/4G/5G全系列射頻前端芯片、無線連接芯片及模擬芯片，主要應(yīng)用于智能手機(jī)、汽車電子、儲能、工業(yè)、高性能計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)、智能穿戴等領(lǐng)域。
招股書顯示，昂瑞微本次擬募集資金20.67億元，其中109612.25萬元用于5G射頻前端芯片及模組研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化升級項(xiàng)目，40800.82萬元用于射頻SoC研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化升級項(xiàng)目，56317.07萬元用于總部基地及研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目。
來源：昂瑞微
近日，昂瑞微回應(yīng)海報(bào)新聞記者（報(bào)料微信號：HaibaoNewsSw）采訪稱，本次募投項(xiàng)目的實(shí)施會導(dǎo)致公司折舊攤銷金額增長，但項(xiàng)目投產(chǎn)后，每年新增折舊攤銷占現(xiàn)有營收和募投項(xiàng)目預(yù)計(jì)營收的比例最大不超過1.5%，對公司利潤的影響相對較小。
昂瑞微表示，隨著后續(xù)募投項(xiàng)目效益的顯現(xiàn)，將有望大幅提升公司營收規(guī)模以及市場影響力，預(yù)計(jì)募投項(xiàng)目年凈利潤足以抵消年新增折舊攤銷費(fèi)用帶來的影響。
據(jù)了解，昂瑞微射頻前端產(chǎn)品覆蓋的主要客戶包括華為、小米、榮耀、三星、vivo等智能手機(jī)終端廠商；射頻SoC芯片產(chǎn)品已經(jīng)導(dǎo)入阿里、小米、惠普、凱迪仕、華立科技、三諾醫(yī)療等客戶。
“公司募投產(chǎn)品是結(jié)合當(dāng)前市場環(huán)境和自身業(yè)務(wù)情況，對公司現(xiàn)有射頻前端及射頻SoC業(yè)務(wù)的進(jìn)一步升級，其目標(biāo)客戶與公司當(dāng)前客戶具有一定相似及延續(xù)性，公司將充分發(fā)揮在射頻行業(yè)建立的良好品牌優(yōu)勢和客戶基礎(chǔ)。伴隨升級及新興產(chǎn)品落地，將持續(xù)帶動公司業(yè)績增長?！卑喝鹞⒈硎?。
近年研發(fā)投入占收入比例整體下降
記者注意到，近年來，昂瑞微研發(fā)投入占收入比例整體呈下降趨勢。從2022年的29.25%調(diào)整至2024年的14.94%，2025年上半年則調(diào)整為16.40%。
其中，2023年研發(fā)費(fèi)用率同比下降5.87%，主要原因?yàn)楫?dāng)期營業(yè)收入同比增加83.62%。2024年研發(fā)費(fèi)用率同比下降8.44%，主要因當(dāng)期營業(yè)收入同比進(jìn)一步增加23.98%，同時，由于2023年末一次性計(jì)提股份支付，導(dǎo)致2024年研發(fā)費(fèi)用中不再包括股份支付。2025年上半年，由于公司收入下降，研發(fā)費(fèi)用率小幅回升。
昂瑞微表示，在剔除股份支付因素后，公司研發(fā)投入的絕對規(guī)?？傮w上保持穩(wěn)定。因此，公司研發(fā)投入占收入比例有所下降，與公司募集資金投入研發(fā)項(xiàng)目不存在矛盾。
來源：昂瑞微官網(wǎng)
“公司所在的集成電路設(shè)計(jì)行業(yè)為資金密集型行業(yè)，前期研發(fā)投入大，實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)及盈利周期較長。目前，公司積極發(fā)展的射頻前端芯片業(yè)務(wù)在5G技術(shù)的帶動下正在進(jìn)入快速更新迭代的階段。公司為保持競爭優(yōu)勢，需要在技術(shù)開發(fā)、工藝更新、產(chǎn)品升級、業(yè)務(wù)拓展和人力資源等方面投入大量的資金?！卑喝鹞⒎Q。
記者了解到，昂瑞微募投項(xiàng)目建設(shè)期四年研發(fā)費(fèi)用分別為26454.57萬元、32021.27萬元、40521.51萬元和45333.81萬元，占募投項(xiàng)目投入所產(chǎn)生收入的預(yù)計(jì)比例分別為34.27%、15.81%、17.47%和17.56%?！俺ㄔO(shè)期第一年由于公司募投項(xiàng)目所涉及的研發(fā)投入存在研發(fā)周期、相關(guān)產(chǎn)品產(chǎn)量尚處于爬坡階段外，各期募投項(xiàng)目研發(fā)費(fèi)用率與現(xiàn)有研發(fā)規(guī)模及占比相匹配?！卑喝鹞⒈硎?。
實(shí)際控制人曾借款5000萬入股
招股書顯示，2020年12月，昂瑞微實(shí)際控制人錢永學(xué)曾以借款方式向北京鑫科籌集資金5000萬元，并以上述資金入股昂瑞微，取得公司287.9819萬股股份。
招股書稱，錢永學(xué)的控制權(quán)已在公司設(shè)置特別表決權(quán)股份后得到強(qiáng)化，預(yù)計(jì)該等負(fù)債情形不會對公司控制權(quán)產(chǎn)生重大不利影響，但如錢永學(xué)的資信情況、財(cái)務(wù)能力或流動性狀況出現(xiàn)其他重大不利變化，或因錢永學(xué)與債權(quán)人出現(xiàn)爭議糾紛等情形，所負(fù)大額負(fù)債將存在逾期或違約的風(fēng)險(xiǎn)。
記者采訪昂瑞微了解到，當(dāng)前，錢永學(xué)及其控制的除公司以外的主體涉及的上述債務(wù)均為正常履行狀態(tài)，相關(guān)方之間不存在糾紛或者潛在糾紛。錢永學(xué)可通過其擁有的現(xiàn)金資產(chǎn)、變賣房產(chǎn)所得等多種方式進(jìn)行還款，還款方式多樣。錢永學(xué)向北京鑫科的借款不會影響公司特別表決權(quán)股東最低持有股份比例，不會對公司控制權(quán)穩(wěn)定造成不利影響。
昂瑞微表示，在保障中小股東權(quán)益方面，公司已設(shè)置“三會一層”的治理架構(gòu)，制定了《公司章程》《北京昂瑞微電子技術(shù)股份有限公司股東會議事規(guī)則》《北京昂瑞微電子技術(shù)股份有限公司董事會議事規(guī)則》《北京昂瑞微電子技術(shù)股份有限公司監(jiān)事會議事規(guī)則》等配套治理制度并有效執(zhí)行。
《公司章程》《公司章程（草案）》均規(guī)定，股東會在審議重大事項(xiàng)時，每一特別表決權(quán)股份享有的表決權(quán)數(shù)量與每一普通股份的表決權(quán)數(shù)量相同，確保了與中小股東利益相關(guān)的重大事項(xiàng)不適用特別表決權(quán)表決。
簡歷信息顯示，錢永學(xué)生于1978年，高級工程師，中國科學(xué)院微電子研究所微電子學(xué)與固體電子學(xué)碩士。2002年7月-2004年3月任威盛電子（中國）有限公司研發(fā)工程師；2004年3月-2008年9月任銳迪科微電子（上海）有限公司研發(fā)經(jīng)理；2008年9月-2012年7月任深圳市畢昇微電子有限公司研發(fā)部負(fù)責(zé)人。2012年7月，參與創(chuàng)辦公司前身昂瑞微有限，其中：2012年7月-2015年4月任昂瑞微有限技術(shù)負(fù)責(zé)人（CTO）；2015年4月-2019年8月任昂瑞微有限董事及總經(jīng)理；2019年8月-2020年12月，任昂瑞微有限董事長及總經(jīng)理；2020年12月至今，任董事長及總經(jīng)理。2024年，錢永學(xué)從公司領(lǐng)取的稅前薪酬為74.47萬元。
錢永學(xué)目前還兼任昂瑞微全資子公司相關(guān)職務(wù)，包括香港昂瑞微董事、深圳昂瑞微執(zhí)行董事及總經(jīng)理、廣州昂瑞微執(zhí)行董事及經(jīng)理、西安昂瑞微執(zhí)行董事及總經(jīng)理、蘇州昂瑞微執(zhí)行董事及總經(jīng)理、上海昂瑞執(zhí)行董事、大連昂瑞微執(zhí)行董事及經(jīng)理。此外，錢永學(xué)目前還兼任北京鑫科、南京科芯、南京同芯、南京創(chuàng)芯的執(zhí)行事務(wù)合伙人。
昂瑞微稱，截至目前，實(shí)際控制人錢永學(xué)未發(fā)生利用其控制地位，通過行使表決權(quán)等方式對公司進(jìn)行不當(dāng)控制的情形，也未發(fā)生違反公司治理制度及損害其他中小股東權(quán)利的情形。
責(zé)編：吳軍林
審核：魏鵬
責(zé)編：魏鵬