埃隆·馬斯克(Elon Musk)上周出售了特斯拉大量股票，對(duì)于那些始終關(guān)注他因行使2012年股票期權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)可能要繳納100億至150億美元稅款的人來說，這并不令人感到意外。然而，會(huì)計(jì)師們表示，馬斯克的大部分售股似乎與稅收無關(guān)，這可能意味著他將拋售比預(yù)期多得多的股票。

馬斯克持有的2300萬股特斯拉股票期權(quán)將于2022年8月份到期，這也是加州和美國國稅局的稅單截止日期。馬斯克從11月8日開始行使期權(quán)。他行使了25億美元的股票期權(quán)，并出售其中部分獲得11億美元現(xiàn)金用以支付行權(quán)需要繳納的稅款。他在11月8日提交給美國證券交易委員會(huì)(SEC)的一份文件中寫道:“出售普通股純粹是為了滿足與行使股票期權(quán)的預(yù)扣稅義務(wù)?！?/p>

然后在15日，馬斯克又出售了價(jià)值9.3億美元的股票，以支付他行使210萬股期權(quán)產(chǎn)生的稅款。這使他的期權(quán)行權(quán)總額達(dá)到約46億美元，為履行預(yù)扣稅義務(wù)而出售的股票總額達(dá)到20億美元。

然而，馬斯克上周的大部分售股是出于另一個(gè)原因。馬斯克開始出售現(xiàn)有股票，而不是作為期權(quán)行使的一部分。會(huì)計(jì)師們表示，馬斯克用這些現(xiàn)有股票來支付期權(quán)稅不合常理，因?yàn)樗鼈兊亩悊我叩枚唷?/p>

馬斯克的期權(quán)被當(dāng)作普通收入征稅，因?yàn)樗鼈儽灰暈檠a(bǔ)償，聯(lián)邦和加州加起來的稅率可能高達(dá)54%。期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格是每股6.24美元，而特斯拉周一的股價(jià)超過了每股1160美元，所以他將支付更高的稅。盡管可以獲得200多億美元收益，但他需要支付100多億美元稅款。

在通常情況下，高管們會(huì)在購買后立即出售已行權(quán)的股票以支付稅款，這就是所謂的“無現(xiàn)金”操作。由于股票是立即出售的，因此不需要繳納額外的資本利得稅。但由于馬斯克從11月9日開始直接售股，幾乎沒有成本，他將因此欠下高達(dá)13億美元的長期資本利得稅。用這些收益支付期權(quán)稅相當(dāng)于支付兩次稅，分別是資本利得稅和期權(quán)稅。

會(huì)計(jì)、咨詢和財(cái)富管理公司Moss Adams硅谷辦公室的合伙人托比·約翰斯頓(Toby Johnston)說：“從稅收的角度來看，讓他把這些收入用于繳納期權(quán)稅沒有任何意義?！?/p>

馬斯克自己承認(rèn)，普通股的稅收效率低于出售期權(quán)股票。他周日在社交媒體上寫道:“細(xì)心的觀察人士會(huì)注意到，我的(低基數(shù))股票出售率明顯高于100億(高基數(shù))期權(quán)行權(quán)率，因此更接近于稅收最大化，而不是最小化?！?/p>

那么，既然馬斯克的稅收成本相對(duì)較高，他為什么還要出售非期權(quán)股票呢？稅務(wù)專家和特斯拉分析師表示，他仍將在8月之前行使這些期權(quán)，因?yàn)槿绻跈?quán)到期，即使在繳納稅款之后，也會(huì)有數(shù)十億美元的資金和更多股票剩余。這意味著，他仍然有數(shù)十億的股票可以行使，還有數(shù)十億的股票可以出售來支付稅款。

這57億美元以及他出售的其他非期權(quán)股票都是直接套現(xiàn)。雖然他確實(shí)需要為這些銷售支付聯(lián)邦資本利得稅，但他可能不必為這些收益支付州稅，因?yàn)樗F(xiàn)在很可能是得克薩斯州的納稅居民。不過，同樣的規(guī)則并不適用于他的期權(quán)稅，因?yàn)槠跈?quán)被視為員工福利，是他在加州時(shí)獲得的。

會(huì)計(jì)師們說，這筆交易所得不太可能用于慈善事業(yè)，因?yàn)樗粫?huì)捐贈(zèng)升值的股票，而不是出售股票并首先繳納資本利得稅然后再捐贈(zèng)現(xiàn)金。馬斯克可能會(huì)將所得用于自己的私人太空公司SpaceX，或其他私人企業(yè)?；蛘?，他可能只是想在多年來股票充裕、現(xiàn)金匱乏的情況下收回投資，利用這筆錢來支撐自己的生活。此外，聯(lián)邦稅率明年也可能會(huì)增加，如果他已經(jīng)在考慮套現(xiàn)，這就增加了他額外售股的動(dòng)機(jī)。

不管出于什么原因，馬斯克最終的銷售額很可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過他所需繳納的100億至150億美元稅款。11月6日，他在社交媒體上發(fā)起民調(diào)，詢問粉絲其是否應(yīng)該出售10%的特斯拉股票，并說他會(huì)遵重調(diào)查結(jié)果。在投票中，58%的受訪者表示，他應(yīng)該出售股票，這意味著總銷售額將超過200億美元。

約翰斯頓說:“對(duì)馬斯克這個(gè)級(jí)別的人來說，稅收并不總是他們投資決策的主要驅(qū)動(dòng)力。我們?nèi)匀挥X得這個(gè)謎題缺少了一塊我們可能不知道的東西?！?/p>

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