文丨李子月Zoe

編丨石亞瓊

亞洲財富管理市場規(guī)模巨大，以最富代表性的中國為例：中國國內(nèi)財富管理規(guī)模，預(yù)計從2020年的120萬 億人民幣，增長為2035年的400萬億人民幣 ，預(yù)計20%的財富會做全球資產(chǎn)配置；而中國現(xiàn)有海外財富管理規(guī)模4萬億美元，至2035年同比預(yù)期將增加至少4倍。未來伴隨著人民幣的國際化，RCEP亞洲經(jīng)濟金融一體化的發(fā)展，至2035年亞洲財富管理規(guī)模有望同比增長4倍以上。亞洲客戶需要合規(guī)、便捷、可靠的途徑，配置合理的投資組合到全球資產(chǎn)中。尤其是當下新冠疫情期間，海外銀行開戶以及全球化投資更加受限。同時，歐洲客戶也希望有合規(guī)、便捷、友好的途徑，配置合理的投資組合到預(yù)期未來10年高增長的亞洲與中國可投資資產(chǎn)中。

全球數(shù)字銀行初創(chuàng)公司Ambr成立于2019年，總部注冊在盧森堡，在北京、香港、倫敦等地設(shè)有辦公室。Ambr持有香港、歐洲系列金融牌照，旨在打造一個服務(wù)全球客戶尤其亞洲和歐洲客戶為主的數(shù)字銀行平臺，以一個擁有友好、便捷、合規(guī)、可靠的用戶體驗的app為切入點，為客戶提供全棧式的數(shù)字銀行服務(wù)。特別是在財富管理與資產(chǎn)配置方面，將為客戶提供投資于傳統(tǒng)金融資產(chǎn)（股票類、固定收益類以及另類投資包括VC，PE， Hedge Fund等）與合規(guī)數(shù)字資產(chǎn)的便利。

Ambr由兩名歐洲合伙人與一名中國合伙人聯(lián)合創(chuàng)立而成。董事長Chris Van Aeken畢業(yè)于芝加哥大學(xué)，獲得MBA與應(yīng)用經(jīng)濟學(xué)學(xué)位，為摩根斯坦利私人銀行前任CEO， 之前在香港任職摩根斯坦利亞洲COO期間負責(zé)摩根斯坦利亞洲業(yè)務(wù)的運營與合規(guī)。聯(lián)合創(chuàng)始人兼總裁安華國畢業(yè)于北京大學(xué)，獲得法學(xué)學(xué)士與法學(xué)碩士學(xué)位，同時也是CFA與FRM持證人。創(chuàng)業(yè)之前曾擔(dān)任宜信財富高管，并助其完成了財富管理業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型與全新構(gòu)建；任職渣打銀行中國區(qū)投資總監(jiān)與投資策略總監(jiān)期間，親歷了外資銀行在中國的財富管理業(yè)務(wù)從零到一的完整過程；在農(nóng)業(yè)銀行總行工作期間，參與農(nóng)業(yè)銀行早期外匯理財業(yè)務(wù)與跨境匯款業(yè)務(wù)的發(fā)展。CEO Greg Van Derberg本科畢業(yè)于牛津大學(xué)，是第一個在長江商學(xué)院獲得MBA學(xué)位的歐洲人。他也是連續(xù)創(chuàng)業(yè)者，為中國第一個智能投顧“彌財”的創(chuàng)始人。創(chuàng)始團隊其他成員還包括Revoult前產(chǎn)品負責(zé)人、阿里高級程序員和資深私人銀行家等。

Ambr正在通過“牌照+reg tech”的方式構(gòu)建全牌照數(shù)字銀行平臺。

相較于較為成熟的數(shù)字銀行技術(shù)，數(shù)字銀行初創(chuàng)項目的難點在于滿足不同市場合規(guī)要求。因此牌照對于這些金融科技初創(chuàng)公司來說是必須具備的展業(yè)門檻，而跨境合規(guī)則需要對于亞洲與歐洲市場的監(jiān)管與合規(guī)必須有深刻的理解與長期的第一手的實踐經(jīng)驗。Ambr成立以來的兩年多時間，一直在申請海外各類金融牌照。目前持有歐洲EMI電子支付牌照，香港SFC1、4、9牌照，并預(yù)期將于近期取得歐洲數(shù)字證券交易所牌照。在獲得數(shù)字證券交易所牌照之后，將在歐洲申請銀行牌照。

（鏈接傳統(tǒng)金融與合規(guī)創(chuàng)新金融的全球數(shù)字銀行 圖片來源：采訪供圖）

技術(shù)方面，目前跨境支付系統(tǒng)正在服務(wù)跨境電商等客戶；數(shù)字證券交易所的交易系統(tǒng)與撮合引擎等系統(tǒng)，將在獲得牌照許可后上線。在申請銀行牌照時，將進一步構(gòu)建一站式數(shù)字銀行平臺的基礎(chǔ)與關(guān)鍵模塊，以備在獲得銀行牌照后最終完成全棧式全球數(shù)字銀行平臺的構(gòu)建。

獲取全牌照之后，公司業(yè)務(wù)將覆蓋以下四個方面：匯兌與支付（企業(yè)與個人客戶的全球銀行賬戶開戶服務(wù)、跨境匯款和外匯交易），投資與理財（包括全品類投資與理財產(chǎn)品，如現(xiàn)金與貨幣基金類、股票與股票基金類、固定收益與債券基金類、包括VC/PE/對沖基金/合規(guī)數(shù)字資產(chǎn)/pre-IPO等另類投資），證券資產(chǎn)托管（傳統(tǒng)證券類資產(chǎn)與合規(guī)數(shù)字資產(chǎn)的托管服務(wù)），以及計劃將于2023年上線的借貸業(yè)務(wù)。

Ambr表示，其目前的支付業(yè)務(wù)主要服務(wù)公司客戶。同時，現(xiàn)有幾萬名潛在的高凈值客戶，正在等待數(shù)字證券交易所牌照獲取后的系統(tǒng)與產(chǎn)品上線。證券交易所業(yè)務(wù)推出后，如一切順利，預(yù)計第一年的交易量將超過10億美元，并有望實現(xiàn)盈虧平衡甚至盈利。

融資與估值

此前Ambr完成了天使輪融資和pre-A輪融資，兩輪融資共計數(shù)千萬美元，太真資本擔(dān)任獨家財務(wù)顧問。近日，Ambr已啟動A輪融資進程。本輪融資將主要用于Ambr在歐洲申請的證券交易所牌照補充資金及后續(xù)新牌照的申請費用，以及已經(jīng)持有的歐洲EMI支付牌照和香港系列證券牌照的業(yè)務(wù)拓展。

據(jù)了解，Ambr目前已經(jīng)完成申請歐洲銀行牌照的各項準備工作，而證券交易所牌照的申請已接近尾聲，預(yù)計將在近期獲得牌照。Ambr根據(jù)市場以往公開數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，數(shù)字銀行在關(guān)鍵牌照發(fā)放后估值往往會增加3-5倍。

（頭部持牌數(shù)字金融科技公司獲得關(guān)鍵牌照前后的估值變化 圖片來源：采訪供圖）

同類公司對比

Ambr的競品包括兩類：傳統(tǒng)銀行和歐洲數(shù)字銀行。

傳統(tǒng)銀行安全但結(jié)構(gòu)非常冗雜，很難跟上日新月異的消費者需求及時做出改變。而數(shù)字銀行可塑性更強也更靈活，更加適應(yīng)這個變革的時代。同時，從整個社會穩(wěn)定與發(fā)展的角度出發(fā)，鼓勵數(shù)字銀行創(chuàng)業(yè)項目，也可以把創(chuàng)新的風(fēng)險隔離于現(xiàn)有的機構(gòu)之外。

數(shù)字銀行可以簡化傳統(tǒng)銀行服務(wù)，節(jié)約租金和人員成本，解決交互難、打款難、手續(xù)費高等問題。此外，在傳統(tǒng)銀行，小客戶并沒有獲得很好的服務(wù)。數(shù)字銀行可以做更細分的消費者畫像，針對不同的中小企業(yè)和個人，提供更精準的銀行服務(wù)。

但數(shù)字銀行領(lǐng)域發(fā)展還存在著許多困難。傳統(tǒng)銀行仍然有很強的實力，并且也在努力轉(zhuǎn)型。如何與傳統(tǒng)銀行并存、共同發(fā)展，將是新型數(shù)字銀行面臨的一大挑戰(zhàn)。所以新型數(shù)字銀行的長期戰(zhàn)略定位非常重要。

第二，數(shù)字銀行業(yè)內(nèi)競爭激烈。近兩年內(nèi)，全球范圍累積募資超過1億美金的數(shù)字銀行至少有12家，包括德國的N26、英國的Revolut、巴西的Nubank、美國的Chime等。其中，歐洲的數(shù)字銀行發(fā)展在全球范圍內(nèi)處于領(lǐng)先地位。很多亞洲的新興數(shù)字銀行也相繼涌現(xiàn)出來，如國內(nèi)的微眾銀行、網(wǎng)商銀行，韓國的Kakaobank，菲律賓的Tonik等。潛在市場空間重疊大，對客戶的爭奪會更加激烈，從而獲客成本更高。因此，目標客戶群的精準定位以及獲客成本高低，對于競爭的成敗、發(fā)展的快慢至關(guān)重要。

第三，目前很多數(shù)字銀行還處于燒錢吸引客戶的階段，如何找到一種可行的盈利模式，保證現(xiàn)金流的可預(yù)見性和穩(wěn)定性是一大問題。因此，這場新興數(shù)字銀行的全球競爭與賽事，從中長期來看，盈利模式或者說與商業(yè)計劃匹配的收入模式，將是決定勝負手的關(guān)鍵。

最后還有上文提到過的監(jiān)管問題，隨著監(jiān)管趨嚴，數(shù)字銀行在牌照、法務(wù)和合規(guī)等方面的要求也會更高。有長期第一手監(jiān)管與合規(guī)實踐經(jīng)驗的創(chuàng)業(yè)團隊，或許會第一次在與新興科技相關(guān)的競爭中，第一次擁有長期浸淫此中擁有的豐富經(jīng)驗帶來的“時間價值”，而不是“時間負值”。

Ambr的未來客戶超過一半以上都將來自亞洲，而來自歐洲的客戶占比相對較小，獲客成本大大降低。此外，Ambr并沒有計劃與Revolut和N26等頭部歐洲數(shù)字銀行進行直接競爭，而是找到了其細分領(lǐng)域客戶，將重點放在作為打通亞洲與歐洲的“橋梁”互通領(lǐng)域，滿足亞洲與歐洲投資人對于相對應(yīng)海外資產(chǎn)的投資需求上。

（頭部持牌數(shù)字金融科技公司產(chǎn)品上線后的估值變化 圖片來源：采訪供圖）

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