印尼互聯(lián)網(wǎng)證券交易平臺Ajaib在今年10月拿到DST領投的1.35億美金火速成為獨角獸之后，開始效仿Goto等互聯(lián)網(wǎng)玩家，為進入數(shù)字銀行做準備。在最近以7400億印尼盾（約5000萬美元）收購印尼一家商業(yè)銀行Bank Bumi Arta 24%的股份。

Bank Bumi Arta作為一家成立了45年的商業(yè)銀行，除了業(yè)務比較集中的爪哇島外，在蘇門答臘的棉蘭、蘇拉威西的望加錫、巴厘島都設有支行。

Bank Bumi Arta的股票價格也因為Ajaib的投資，在最近的一個月步步攀升，一度突破新高。而上一次的股價破紀錄還是在今年年初，印尼媒體炒作冬海集團或?qū)⑹召廈ank Bumi Arta的時候。

我們也能看出印尼資本市場對于傳統(tǒng)銀行+互聯(lián)網(wǎng)的回應還是有不小的熱情的。

趕上趨勢，提前布局

在今年4月我們發(fā)布的印尼數(shù)字銀行報告中，印尼數(shù)字銀行玩家也在疫情期間都獲得了不同程度的增長，新增了近300萬數(shù)字銀行用戶。其中印尼國家退休儲蓄銀行（BTPN）旗下的Jenius是印尼數(shù)字銀行里從用戶量來說的頭部玩家，但是在多方進擊下已經(jīng)開始顯示一些頹勢。

這里要指出的是，BTPN雖然冠了一個國字號，但是確實不折不扣的私立銀行 -大股東是日本的三井住友。

在過去的一年多年里，許多企業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)玩家都開始提前布局了數(shù)字銀行領域。

比如當時還沒有與Tokopedia合并的Gojek入股了Bank Jago，新加坡政府投資公司GIC（GoJek大股東之一）和印尼國家退休儲蓄銀行前任CEO黃杰瑞也是Bank Jago的股東之一。黃杰瑞還借此進入了福布斯印尼富豪榜前十。

冬海集團在去年就已經(jīng)收購了Bank BKE，現(xiàn)在其網(wǎng)站的公司名稱和Logo都已更換為Sea Bank。

印尼媒體集團Emtek和正在通過SPAC上市的金融科技玩家Kredivo在十一月都分別收購和投資了一家商業(yè)銀行，分別是Bank Fana Internasional和Bank Bisnis International。

預計在各行業(yè)的玩家都涌入數(shù)字銀行領域之后，未來兩年的競爭格局都會發(fā)生不小的變化。

另辟蹊徑

目前印尼市場上其實存在不少互聯(lián)網(wǎng)證券交易平臺，殊途同歸提供的服務越來越類似。當然其中也不乏一些有背景的玩家。

比如與OVO合作的Barekasa，在今年初剛推出基金投資的兩個月時間里，就涌入了近25萬用戶。昨天，剛剛剔除Tokopedia完全掌控OVO的Grab也宣布加入到Barekasa的C輪融資里，這也就意味著Barekasa未來將會逐步融入到Grab數(shù)字金融的生態(tài)里。（Reksadana的意思是共同基金 - 是很多印尼小伙伴喜歡的理財產(chǎn)品）。

作為印尼用時最短成為獨角獸的互聯(lián)網(wǎng)玩家，Ajaib提前布局數(shù)字銀行其實也是一個比較明智的策略。畢竟在有了一定用戶基礎之后，Ajaib在生態(tài)流量和抵御股票下行帶來的沖擊等方面還是有待加強的。

這次與傳統(tǒng)銀行的結(jié)合，一方面可以借助Bank Bumi Arta的資源擴大業(yè)務范圍，覆蓋更多的印尼城市地區(qū)，另一方面也可以增強未來抵御股票市場未知風險的能力。

另外，擴張到泰國的海外市場策略其實也表明了Ajaib還是有野心想要打造屬于自己的護城河的。我們在本周發(fā)布的《Southeast Asia investment opportunities - a fresh perspective》報告中也強調(diào)過，從目前印尼市場上頭部玩家的對比來看，區(qū)域型玩家在各個市場的份額都比較穩(wěn)固，在資源整合、人才等方面的優(yōu)勢更為明顯。

印尼的新一代初創(chuàng)企業(yè)應該會從他們前輩的競爭中總結(jié)和學習到不少經(jīng)驗。

只是對于Ajaib來說，雖然泰國是一個虛擬交易高度發(fā)達的市場，但是對于一個外來玩家而言，想要在泰國這樣比較內(nèi)斂的市場玩轉(zhuǎn)起來，還是很考驗Ajaib團隊的智慧和執(zhí)行力的，畢竟Gojek敗走泰國的教訓才過去沒多久。

本文來自微信公眾號“墨騰創(chuàng)投”（ID:MomentumWorks），作者：Yusuf，36氪經(jīng)授權發(fā)布。